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Os russos compraram uma quantidade recorde de barras de ouro em 2022 - mais de 50 toneladas. Antes disso, era vendido a pessoas físicas anualmente em volumes de no máximo 6 a 7 toneladas por ano. Segundo o Ministério da Fazenda, os lingotes com peso de um quilo eram os mais populares (60% de todos os vendidos), medidos (pesando até um quilo) - 38%, padrão (12,4 quilos) - 2%. No final de 2022, a demanda da população mudou para barras de até 100 gramas. O que causou tal agitação? As pessoas fizeram a coisa certa ao investir no “metal amarelo” e quanto podem ganhar com esse investimento? Com essas perguntas, nos voltamos para os especialistas.
Ivan Samoylenko, sócio-gerente da agência B&C:
“O ouro é um ativo defensivo que está em alta demanda durante períodos de instabilidade econômica. Normalmente, é durante a crise que as vendas de metal crescem, e não apenas na Rússia. Mas até o ano passado comprar barras de ouro não era tão comum em nosso país. Em 2022, vários fatores levaram os cidadãos a investir neste precioso metal.
Primeiro, no início do ano, como todos lembramos, o Banco Central introduziu restrições à venda de moeda em espécie para pessoas físicas. Tornou-se extremamente difícil comprar os dólares ou euros habituais para todos, e a população temia a desvalorização do rublo. O que aconteceu na primavera de 2022 - o dólar subiu acentuadamente para 100-120 rublos. Portanto, os cidadãos decidiram que uma alternativa válida para comprar moeda seria a compra de barras e moedas de ouro.
Em segundo lugar, o ouro recebeu cortes de impostos. Agora as barras eram vendidas aos cidadãos sem pagar IVA, e os russos que pretendiam vender barras de ouro não precisavam mais pagar imposto de renda pessoal. Essa aquisição tornou-se mais lucrativa.
E, claro, o principal motivo do crescimento da demanda por ouro em nosso país foi o desejo das pessoas de proteger suas economias.
O valor do ouro no mercado mundial é expresso em dólares (por onça troy). E os preços estão relativamente estáveis: US$ 1,8-1,9 mil por onça. Mas na Rússia, com a desvalorização do rublo, esses investimentos em ouro economizarão dinheiro e até gerarão lucro ao vender o metal precioso por rublos”.
Valery Emelyanov, especialista em mercado de ações da BCS World of Investments:
A "corrida do ouro" está associada a muitos motivos: escassez de dólares em dinheiro, riscos crescentes de armazenamento de moeda nos bancos, instabilidade do rublo, excesso temporário de ouro no mercado doméstico, abolição do imposto (IVA) em ouro e outras indulgências das autoridades, o tom geral do estado a favor de que a população economize mais em ouro, e não em moeda.
O conflito na Ucrânia ainda não acabou e não temos ideia de até onde irá a situação atual. Se aqueles que compraram dezenas e centenas de quilos de ouro estiverem certos, isso significará que o sistema financeiro está destruído, não há acesso a moedas e o ouro é a única reserva razoável de valor. Mas ainda não vejo nenhum indício do apocalipse financeiro que se aproxima. Conseqüentemente, não acho que você precise transferir suas economias no todo ou em grande parte para ouro. Não deve ultrapassar 10% de todos os investimentos e, de preferência, de forma impessoal, pois é muito mais barato e lucrativo.
O ouro é avaliado em dólares e o rublo é consistentemente fraco em relação ao dólar, então as desvalorizações ocorrem a cada 2-3 anos. Como resultado, em rublos, os detentores de ouro ganham pelo menos tanto quanto os detentores de dólares (uma média de 6% ao ano). E se você tiver sorte, até alguns por cento no topo. Em média, cerca de 8% ao ano - se pegarmos os últimos 20 anos.
Fedor Sidorov, investidor privado, fundador da School of Practical Investing:
“O ouro é uma mercadoria, as cotações de metais preciosos são publicadas diariamente e estão em constante mudança. Todos os investidores sabem que o ouro é o principal ativo defensivo. É facilmente adquirido pelos bancos centrais dos estados, grandes investidores e indivíduos quando há risco de perda de fundos investidos em outros instrumentos (ações, títulos, moedas). Portanto, o ouro físico é comprado em períodos de crise financeira e econômica, pois acredita-se que nesse momento seu preço sobe, enquanto outros instrumentos costumam depreciar.
Если посмотреть на динамику цен золота на протяжении долгих лет, то эта тенденция четко видна – котировки драгметалла растут во время мировых кризисов. Покупая золотые слитки или инвестиционные монеты, которые предлагают центральные банки разных стран, можно защитить свои накопления от обесценивания. А что касается прибыли, то она видна также на длительном отрезке времени. Так что инвестировать в золото с целью получения пассивного дохода стоит на срок более 10 лет. В 2000 году тройская унция золота стоила на мировом рынке $300, а в 2011 году достигла пика в $1,9 тыс. Затем было снижение цены до $1,1 тыс. в 2016 году и с тех пор стоимость металла понемногу растет. В настоящее время унция золота стоит почти $2 тыс. И можно с уверенностью говорить, что в ближайшие год-два цена золота будет увеличиваться: по мере того, как в мире будет разрастаться рецессия, золото будет становиться все более востребованным товаром.
Quanto ao volume de investimentos, tudo depende das possibilidades. Mas mesmo que você não tenha muito dinheiro, vale a pena comprar ouro - definitivamente não vai depreciar, ao contrário do papel-moeda ou dos títulos. E você não precisa comprar ouro – as moedas de ouro são mais acessíveis.”
Mark Goykhman, analista-chefe da TeleTrade:
“O ouro costuma ser posicionado como um “ativo protetor” em caso de riscos econômicos e políticos, aumento da inflação. A procura por ele aumentou muito em nosso país no ano passado justamente por esses motivos.
Além disso, a situação tensa foi agravada pelas restrições à compra e uso de moeda estrangeira, em cartões bancários. Desde meados do ano, houve uma queda nas taxas de câmbio em relação ao rublo, nas taxas de depósito, nos preços das ações e nos preços dos imóveis. Tudo isso limitou a possibilidade de os russos economizarem nos instrumentos usuais.
Por outro lado, o Estado também estimulou o aumento da demanda dos consumidores por ouro, procedente de seus interesses completamente racionais. Suas compras por pessoas com economia tiram dinheiro do mercado de consumo, o que desacelera a inflação. E os bancos que vendem ouro têm receita adicional livre de risco e um influxo de liquidez de caixa em face da redução das oportunidades de ganho em muitas outras operações. O Banco Central e o Ministério das Finanças podem usar a parte “não congelada” das reservas de forma mais ampla, vendendo ouro delas para a população e empresas. Com base nisso, em 2022, foram prontamente introduzidas isenções de impostos sobre transações com metais preciosos.
A combinação desses fatores levou a um aumento da demanda por ouro por parte dos cidadãos. E de muitas maneiras está no ouro "vivo", palpável nas mãos. Isso é importante para quem não confia nos bancos, tem medo de qualquer “congelamento”.
Mas o cálculo deve ser de longo prazo. Durante o ano, por muitas razões, o valor do ouro caiu e saltou. Portanto, a receita ou perda de compradores específicos depende do período em que adquiriram o metal. O custo do ouro é muito dependente dessa dinâmica dos preços mundiais do ouro. Em geral, nos próximos anos, existe a possibilidade de crescimento das cotações do ouro acima de US$ 2.000”.
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