Os US $ 23 triliões da bolha de crédito na China está começando a Recolher - Crise Financeira Global Próxima?

Michael Snyder Ativista Mensagem Você sabia que as instituições financeiras de todo o mundo estão alertando que nós poderíamos ver um " mega-padrão "em um produto muito importante o investimento de alto rendimento na China no dia 31 de janeiro? Estamos sendo informados de que isso poderia levar a um colapso em cascata do sistema bancário sombra na China, que poderia resultar em " taxas altíssimas de juros "e" uma queda abrupta do crédito ". Em outras palavras, poderia ser um "momento Lehman Brothers" para a Ásia. E uma vez que o sistema financeiro global está mais interligado do que nunca, isso seria uma péssima notícia para os Estados Unidos também.   Desde o Lehman Brothers entrou em colapso em 2008, o nível de crédito doméstico privado na China aumentou de US $ 9 trilhões para uma espantosa 23000000000000 dólar. Isso representa um aumento de US $ 14 trilhões em apenas um pouco mais de 5 anos. Muito do que o "dinheiro quente" fluiu para ações, títulos e imobiliário nos Estados Unidos. Então, o que você acha que vai acontecer quando essa bolha colapsa?

A bolha da dívida privada que vimos inflar na China desde a crise de Lehman é diferente de tudo que o mundo já viu. Nunca antes tanta dívida privada foi acumulado em um curto período de tempo.Tudo isso ajudou a dívida tremendo crescimento econômico de combustível na China, mas agora um monte de empresas chinesas estão percebendo que eles têm obtido em muito, muito acima de suas cabeças. Na verdade, ele está sendo projetado que as empresas chinesas irão pagar o equivalente a cerca de um trilhão de dólares em pagamentos de juros só este ano. Isso é mais que o dobro do montante que o governo dos EUA vai pagar em juros em 2014.

Ao longo dos últimos anos, a Reserva Federal dos EUA, o Banco Central Europeu, o Banco do Japão eo Banco da Inglaterra têm sido criticado por criar muito dinheiro. Mas a verdade é que o que vem acontecendo na China supera todos os seus esforços combinados. Você pode ver um gráfico incrível que ilustra esse ponto aqui . Como  o Telegraph apontou um tempo atrás , os chineses têm essencialmente "replicado todo o sistema bancário comercial dos EUA" em apenas cinco anos ...

Crédito total saltou de US $ 9 trilhões para 23000000000000 dólar desde a crise de Lehman. "Eles têm replicado todo o sistema bancário comercial dos EUA em cinco anos", disse ela.
O rácio de crédito em relação ao PIB subiu em 75 pontos percentuais para 200pc do PIB, em comparação com cerca de 40 pontos em os EUA em cinco anos que antecederam a bolha do subprime, ou no Japão, antes da bolha estourar Nikkei em 1990. "Isso está além de qualquer coisa que já vimos antes em uma grande economia. Nós não sabemos como isso vai jogar fora. Os próximos seis meses serão cruciais", disse ela.

Tal como acontece com todas as outras coisas no mundo financeiro, o que sobe tem, eventualmente, vir para baixo. E neste momento 31 de janeiro está se moldando para ser um dia particularmente importante para o sistema financeiro chinês. O seguinte é de  um artigo da Reuters...

A empresa de confiança responsável por um produto de investimento de alto rendimento conturbada vendidos através de maiores bancos da China alertou os investidores que não podem ser reembolsados ​​quando o produto de 3 bilhões de yuans (496 milhões dólar) vencem em 31 de janeiro, informou a mídia estatal nesta sexta-feira. 

Os investidores estão acompanhando de perto o caso para ver se ele vai quebrar os pressupostos de que o governo e os bancos estatais será sempre proteger os investidores contra perdas em produtos de investimento de risco fora do balanço vendidos através de um sistema bancário sombra escura.

Se houver um grande padrão em 31 de janeiro, os efeitos poderiam se propagar ao longo de todo o sistema financeiro chinês muito rapidamente. Um recente artigo da Forbesexplicou por que esse é o caso ...

Um padrão WMP, quer relativas ao Liansheng ou Zhenfu, poderia devastar o sistema bancário chinês e da economia maior também. Em suma, o crescimento da China desde o final de 2008 tem sido dependente de crédito ultra-frouxa primeiro canalizados através de bancos estatais, como o ICBC e Banco da Construção, em seguida, através das práticas enológicas, o que permitiu aos bancos estatais para evitar o risco de crédito. Qualquer interrupção no fluxo de dinheiro de investidores para os mutuários desonestos através das práticas enológicas seria rock China com taxas de juros altíssimas ou uma queda abrupta do crédito, provavelmente ambos. O resultado? O melhor resultado seria décadas de miséria, o que vimos no Japão após a sua bolha estourou no início de 1990.

O grande problema subjacente é o fato de que a dívida privada ea oferta de moeda ambos foram crescendo muito rapidamente na China. De acordo com a Forbes , M2 na China aumentou 13,6 por cento no ano passado ...

E, ao mesmo tempo da China oferta de moeda e de crédito ainda estão se expandindo. No ano passado, o M2 observado de perto aumentou apenas 13,6%, abaixo dos 13,8% de crescimento, 2012.  

Os otimistas dizem que a China está começando a sua dependência de crédito sob controle, mas isso não é correto. Na verdade, o crédito expandiu-se pelo menos 20% no ano passado como o dinheiro derramado em novos canais não mensurados por estatísticas tradicionais.

No geral, M2 na China é de cerca de 1.000 por cento desde 1999. Isso é absolutamente insano. E, claro, a China não é o único lugar no mundo onde os sinais de problemas financeiros estão em erupção. coisas na Europa estão ficando cada vez pior , e nós acabamos de aprender que o maior banco da Alemanha acaba de sofrer  "uma surpresa quarta perda trimestre " ...


Ações do Deutsche Bank caíram na segunda-feira após uma surpresa prejuízo no quarto trimestre, devido a uma forte queda nas receitas de negociação de dívidas e despesas processuais e reestruturação pesados ​​que levou o banco a alertar para um desafio de 2014. 

O maior banco da Alemanha disse que a receita no seu importante divisão da dívida negociação, caíram 31 por cento no trimestre, uma queda muito maior do que em rivais dos EUA, que também sofreram com lento trading de renda fixa.

Se as tendências atuais continuarem, muitos outros grandes bancos em breve estará passando por uma "dor de cabeça vínculo" também. Neste ponto, Obrigações do Tesouro sentimento é sobre o menor que tenha sido , em cerca de 20 anos . Os investidores acreditam que esmagadoramente rendimentos estão indo mais alto. Se isso, de fato, vir a ser o caso, as taxas de juro em toda a nossa economia está indo para estar subindo, a atividade econômica vai começar a abrandar significativamente e pode configurar o " cenário de pesadelo "que eu manter falando. Mas eu não sou o único a falar sobre isso. Na verdade, o Fórum Econômico Mundial adverte sobre exatamente a mesma coisa ...

Crises fiscais desencadeadas por níveis de dívida balonismo em economias avançadas representam a maior ameaça para a economia global em 2014, um relatório do Fórum Econômico Mundial, alertou. 

Antes da reunião anual do FEM da próxima semana em Davos , na Suíça, avaliação anual do Fórum de perigos globais disse elevados níveis de dívida nas economias avançadas, incluindo o Japão e Estados Unidos, pode levar a uma reação dos investidores. 

Isso criaria um "ciclo vicioso" de pagamentos de juros de balão, o aumento dos montes de dívida e dúvida investidor que forçaria as taxas de juros ainda mais.

Então será um evento de default na China em 31 de janeiro será o próximo "momento Lehman Brothers" ou será outra coisa? No final, isso realmente não importa. A verdade é que o que vem acontecendo no sistema financeiro global é completamente e totalmente insustentável, e é inevitável que tudo está indo vir horrivelmente desabar em algum momento durante os próximos anos. É apenas uma questão de tempo . Este artigo apareceu pela primeira vez aqui no Blog Fechar Econômica .   Michael Snyder é um escritor, orador e ativista que escreve e edita seus próprios blogs do sonho americano e Fechar Blog Econômico .